AUD slides on weaker commodities

The AUD has been the whipping boy lately and continues to find sellers as global growth concerns hit risk sentiment.

Australian Dollar
Source: Bloomberg

Yesterday’s disappointing China imports reading set the tone for the AUD and it just keeps getting worse. Two of Australia’s key commodities, crude oil and iron ore, have been consistently under pressure and this will hurt our terms of trade. Unless China deploys stimulus it certainly doesn’t seem as though the anticipated recovery in activity in the back end of the year will eventuate. Locally, NAB business confidence and conditions dropped off significantly after having shown some signs of a recovery the previous month. AUD/USD's losses accelerated on the back of the data and it is clearly a momentum play right now as the pair races southbound. With the price action now firmly below $0.8300, the pair is trading at its lowest since July 2010 and traders will be eyeing May 2010 lows in the $0.8067 region. There will be plenty of focus on China with plenty of economic data due for release this week. I feel risk will be largely pinned on how China responds to the raft of data releases. In terms of trading opportunities, traders who aren’t already short could consider selling rallies back into $0.8300. There is a reasonable chance May 2010 lows will be tested in coming weeks, particularly if next week’s Federal Reserve meeting takes a hawkish shift.    

AUDUSD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.