40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

What will the ECB announce tonight?

All eyes are on today’s European Central Bank (ECB) meeting at 23:45 AEDT and Mario Draghi’s press conference 45 minutes later.

Mario Draghi
Source: Bloomberg

The European bond market has been bid all year and is definitely one of the key talking points. The fact the Italian and Spanish ten-year yield has fallen from 4% to under 2% over the year tells me that a full-blown government bond buying program, or quantitative easing (QE) is partially priced in. The German ten-year bond is now at 76 basis points, meaning if you lent money to the German government you’d be expecting an annualised return of 0.76% and that tells a fairly clear picture.

Expectations on near-term ECB action are high and rightly so, as we’ve heard from a number of key officials recently that QE is on the table. Still, it’s very unlikely that this program will be announced today.

We could see the ECB announce that it intends to buy corporate bonds. This would increase the scope of assets the central bank can buy and, in turn, help them achieve a bigger balance sheet. As we have seen over the years and using the Bank of Japan and the US Federal Reserve as an example, the size of the balance sheet can have strong ramifications on the underlying currency (i.e. the bigger the balance sheet, the weaker the currency).

The ECB will be absolutely cognisant of market expectations tonight and will do what is necessary to keep the EUR from rallying too much. My long held target on EUR/USD has been the 200-month average at $1.2228, which also coincides with trend support drawn from the 2005 low. Over the years, this moving average has been huge support and therefore a break here could be hugely significant. The stochastic oscillator is also at extreme low (again on the monthly chart) and, as you can see, moves off the 200-month average, with a bounce in the stochastic indicator could be very important. My guess is this time is different but price will tell.

EUR/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Handel med CFD-er

    I denne delen gir vi en innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan den fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi diskuterer også kurssetting og finansieringskrav.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.