40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

AUD in focus ahead of the RBA

AUD/USD tracked commodities yesterday and, after dipping to as low as $0.8420, has now recovered to reclaim the $0.8500 handle.

AUD
Source: Bloomberg

However, the pair continues to look fragile, just like most commodities. It’s also a big day ahead for the local currency, with building approvals and current account data at 11.30am AEDT, then the Reserve Bank of Australia (RBA) at 2.30pm. Building approvals are expected up 5.2% and a current account deficit of $13.5 billion is envisaged. The current account data will help shape expectations for GDP, which is due out on Wednesday.

I feel the pair will be relatively sidelined around $0.8500 heading into the RBA meeting. Not much change is expected but if the RBA acknowledges tough conditions locally and internationally, then this could put pressure on the AUD. Don’t forget house price growth has been moderating and this has prompted some analysts to call for at least one rate cut next year. Deutsche Bank has been the most aggressive and is now calling for 50 basis points’ worth of cuts next year.

Analysts are increasingly calling for cuts and should this come to fruition then the AUD is likely to be trading much lower in the medium term. As I said yesterday, there isn’t much support in sight and, while we might see some support at $0.8300, it seems we are gearing up for a move down to $0.8000.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.