Euro downside pressure mounts

ECB President Mario Draghi spoke twice last week and continues to be extremely dovish heading into next week’s policy meeting. 

Euro
Source: Bloomberg

Mr Draghi spoke in Frankfurt and said the ECB will do what it must to raise inflation and inflation expectations as fast as possible. He feels some measures of inflation have dropped to levels deemed excessively low and should current objectives fail to ignite a recovery the ECB will step up the pressure and broaden the channels through which it intervenes.

The ECB will be looking to alter the size, pace and composition of its purchases as required. This has put European equities in a good spot at the moment, while the euro is a sure sell. This simply means bad data is good news for Europe in the near term.

EUR/USD dropped through $1.2400 again and is currently retesting November lows in the 1.2358 region. I would be looking for a momentum play here and selling on the break of that support. A break will see it trade at the lowest since August 2012 and traders will be eyeing a move to August lows at 1.224.

EUR/USD chart

EUR/USD chart

EUR/USD chart
Source: Bloomberg

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.