Yen regains some ground in Asia

A strong set of US data drove gains for the US dollar, but this is proving to be short-lived as the greenback is losing ground in Asia.

Yen
Source: Bloomberg

Moves in USD/JPY continue to dictate sentiment in the FX space and, after topping out at ¥118.98 in US trade, the pair have since pulled back below ¥118.00 with losses accelerating in Asian trade. Comments by Finance Minister Aso have suggested he’s surprised by the rapid yen depreciation, which have been pinned as the key driver of the sharp pullback.

However, this is nothing new and we’ve heard Aso make similar comments in the past. Given today is the day when Abe dissolves the lower house, rhetoric is likely to ramp up in coming sessions. As a result, I feel this pullback in the pair is quite timely and presents opportunities for traders who missed out on previous longs.

Weakness in the pair is likely to be used as an opportunity to buy as the election campaign gets underway. The pair had been significantly overbought and the RSI looks like it could dip below 70. A key level to look out for will be ¥115.75 – the point at which the 23.60% retracement of the October-to-November rally kicks in.

 USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.