AUD slumps ahead of jobs numbers

With US midterms out of the way, it was business as usual for the greenback as it regained ground against the majors.

AUD
Source: Bloomberg

The ADP non-farm payrolls came in at a much better-than-expected 230,000 (vs 214,000). This really ramped up expectations heading into Friday’s official payrolls reading, where 229,000 jobs are expected to be added. Expected average hourly earnings are up 0.2% and this will be key, as it has a bearing on inflation.

The overall impact was further USD strength, with EUR/USD reversing recent gains and dropping below $1.2500 yet again. At the same time, USD/JPY jumped to a fresh six-year high and traded up to ¥114.86. The BoJ will be absolutely loving this and traders are likely to continue looking to buy the dips.

Market looking for credible numbers

AUD/USD was smashed lower heading into today’s jobs data with the pair breaking through October lows and trading lower to $0.8565. This is the pair’s lowest level since July 2010, leaving it extremely vulnerable. The market is expecting 20,000 jobs added for October with unemployment at 6.2%.

However, following the ABS’ changes to its methodology, these numbers could go either way at the moment. I think more than anything else, the market just wants to see a credible reading today. As a result, it’s really hard to tell how the AUD will react. Additionally, pressure continues to mount from falling metals prices. I feel any rallies back into October lows around the $0.8640 region will be used as an opportunity for fresh shorts.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.