Greenback calm ahead of the Fed

We are approaching the business end of the week now. Focus is converging on the USD as we await the results from the FOMC meeting.

Greenback
Source: Bloomberg

While equities are upbeat, there is a sense of caution in treasuries and the USD ahead of the Fed meeting. The market is really divided on how the Fed statement will play out, given the global growth concerns and inflation risks. The median consensus call for a Fed funds rate hike is Q2 of 2015 (52%), with 29% for Q3 and 8% for Q1.

The rest feel Q4 or 2016 are the most likely options. This meeting will help shape expectations but I suspect December seems a more likely time for firm action. The December meeting comes with updated projections – perhaps the Fed will look to use this as a good opportunity to make any changes.

USD/JPY momentum positive

With markets risk-on, the USD lost ground against some of its peers, except the yen. USD/JPY clawed its way back above ¥108.00 and is just testing last week’s highs. I feel this will be the pair to watch this week, given the Fed and BoJ are both meeting.

Over the past couple of days we’ve actually had some positive releases out of Japan as retail sales and industrial production both came in ahead of expectations. This still hasn’t resulted in any strength for the yen, which I feel is due to traders not wanting to be caught out ahead of the BoJ meeting. Momentum is also to the upside at the moment – a break above ¥108.35 could lead to further near-term gains.

USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.