Forex snapshot

The euro is broadly unchanged since the US revealed stronger-than-expected jobs data on Friday. The pound is subdued this morning as little ground has been recovered in the wake of the US jobs report.

Euro and dollar currency
Source: Bloomberg

Euro flatlines overnight

The euro is trading at $1.2537. The single currency has managed to pull back some of Friday’s losses even though Germany announced that factory orders dropped 5.7% in August — the consensus was for a decline of 2.4%.

The fact that the euro is trading higher, despite dreadful figures from Germany, suggests that traders are no longer shocked by poor figures from the eurozone and their attention will be on the Federal Reserve and when it will look to increase interest rates. We are not expecting any economic announcements for the US today but Fed members Narayana Kocherlakota and William Dudley are speaking tomorrow, Mr Kocherlakota at 6.20pm and Mr Dudley at 8pm (London time). Hawkish tones will keep the pressure on the euro.

The euro is close to a two-year low versus the greenback. As Alastair McCaig stated, Mario Draghi outlined the details of the asset-backed security scheme. Any rally in the euro will be short-lived and the $1.25 mark could be breached tomorrow evening pending the comments from Mr Kocherlakota and Mr Dudley.

EUR/USD chart

Sterling attempts $1.60

Sterling is trading at $1.5975. The US dollar continues to dominate the headlines and, as I stated above, the statements from Fed members tomorrow could ensure the pound stays under the $1.60 level.

Sterling dealers will also be keeping an eye on tomorrow’s manufacturing production figures from the UK and the National Institute of Economic and Social Research GDP estimate at 9.30am and 3pm respectively (London time).The race continues between the UK and the US over who will raise rates first, and robust numbers from the UK could swing the sentiment back in its favour.

A pullback in the pound could see it back to $1.6161. If the downward trend continues, sterling could be below $1.59 within the next few days. 

GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.