Euro weakens ahead of ECB meeting

EUR/USD has come off its lows heading into the ECB meeting, with some traders closing out shorts heading into the decision.

Euro
Source: Bloomberg

The minimum bid rate is expected to remain unchanged at 0.15% but there has been talk around potential stimulus plans. While an all-out QE announcement is unlikely at today’s meeting, there is perhaps a greater chance of QE in the next six months.

The ECB is likely to play a wait-and-see approach after recent efforts, such as the rate cut, negative deposit rates and the TLTRO. As a far as price action is concerned, I feel there is a real risk of a reversal in equities and the euro, unless the ECB signals an imminent plan for QE. Even if the euro rises today, I’d still be looking to sell it on strength.

Any indication that it is business as usual from the ECB could see EUR/USD run up to $1.3227 – the 61.8% retracement of the July 2013 low to May 2014 high. We could then see sellers return in this region and take the pair lower.

However, should we see some action today, then a retest of $1.3100 is likely and momentum plays could then see the pair trade even lower. Shorting the single currency, now the funding currency of choice, is likely to remain the dominant trade in FX markets as traders look to sell on strength or downside momentum.

EUR/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.