40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Euro in focus ahead of the ECB

Moves in the single currency are perhaps the most interesting to watch at the moment, as weakness persists heading into the ECB meeting.

Euro
Source: Bloomberg

EUR/USD is being weighed on by benign economic data, geopolitical risk and its general use as a funding currency. Analysts are quite split this week on what Thursday’s ECB meeting will deliver. Some are tipping an ECB rate cut and others are eyeing a stimulus package, while the rest aren’t expecting action just yet.

However, if we don’t get action or an indication that action is imminent, this could be a game changer as far as price action is concerned. With EUR/USD trading at a fresh cycle low on Friday and fast heading towards September 2013 lows, there is a risk we’ll see those lows tested in the near term.

The pair is already looking quite vulnerable in Asian trade. With German GDP, Spanish manufacturing PMI, Italian manufacturing PMI and the region’s PMI due out, there is room for some volatility. Given the fact the pair is in oversold territory at the moment, a test of 1.3100 could encourage some short-term support.

EUR/USD
Click to enlarge

USD/JPY back above 104

The BoJ is also meeting this week and, while the market isn’t really expecting any fresh measures, traders will be reluctant to get caught out while short USD/JPY. Traders will be keeping a close eye on the BoJ’s current assessment of the economic recovery. Any hints towards the recovery losing steam are likely to be construed as positive and trigger further yen weakness.

USD/JPY traded back above 104 and is just shy of last week’s high of 104.28. A retest of this high could lead to a near-term breakout and see the pair potentially head towards the 105 region.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.