Forex snapshot

The US dollar is still enjoying support, helped on its way by a consumer confidence update that adds strength to the idea of an improving US economy.

Yen and dollar currency
Source: Bloomberg

Overbought conditions might hold back USD/JPY, but in the longer-term the rally here is still intact.

USD/JPY could reach ¥105

With the ¥104 level breached there seems room for further upside in this currency pair, although it is still sharply overbought according to the daily relative strength index.

Attempts today to push the dollar down versus the yen have come to nought, as the meeting between the Russian and Ukrainian presidents went by relatively uneventfully. Meanwhile, a strong reading on US consumer confidence, which saw the index touch levels not seen since October 2007, gave extra impetus to the dollar.

Looking into the rest of the week, US data remains sparse tomorrow, but jobless claims and a first revision to the GDP reading will provide some important points to look out for. Further gains to the upside would bring us within striking distance of ¥105, with the peak for the year around ¥105.40 just beyond that. The ¥103.70 level on the downside should provide support. 

USD/JPY chart

USD/CAD could find support at 200-DMA

This currency pair has weakened following the Burger King/Tim Hortons merger, knocking it back below the rising trendline from the C$1.0630 level.

For now, C$1.1000 is the level that needs to be broken if USD/CAD is to maintain its rally. US economic news will continue to predominate, but with Janet Yellen having given little away at the Jackson Hole meeting last week a stronger dollar remains the default scenario. A drop through C$1.0900 would signal a more extended period of weakness, although the 200-day moving average is just beyond this at C$1.0890 and may well act as powerful support, as was the case in the middle of August.

USD/CAD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.