40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Pressure mounts on the euro

The euro seems to be at breaking point at the moment. And yesterday’s Bundesbank monthly report didn’t make things any better.

Euro
Source: Bloomberg

The Bundesbank suggested the economic outlook for Germany has clouded in response to unfavourable international news, pointing firmly to the geopolitical stage as a big source of concern.

The US dollar is also gaining momentum as we head towards some key releases today, kicking off with building permits, housing starts and CPI data. The US July CPI is expected to show 0.1% month-on-month and 2% year-on-year growth. Some analysts actually feel we’ll continue to see CPI track above the 2% mark, which would be bullish for the USD given that the Fed recently said downside risk to inflation is significantly reduced.

The FOMC meeting minutes and Jackson Hole Symposium will then be taking centre stage from mid-week. Any indications that the Fed is becoming ‘more aligned’ in its views on the economy could benefit the greenback.

Key support likely to be tested

All up, the net effect would be further EUR/USD downside. A key near-term trigger would be a retest of the 1.3334 level, which is where the lows from early August lie. An active downtrend resistance in place since May could continue to cap any recovery, whereas a break above the 1.3334 support could open a trade down to 1.3200. The pair is not in oversold territory, implying room for further near-term selling.

euro forex daily chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.