AUD seeing limited reaction to local data

The AUD remained in focus today with a couple of key releases setting the tone for the local currency. 

AUD
Source: Bloomberg

Yesterday we had seen limited reaction to strong NAB business confidence and conditions data. A bounce in Westpac consumer sentiment to 3.8%, essentially pre-crisis levels, was a bit of a surprise but the market remains unconvinced given the continued weakness in the labour market. Additionally the wage price index released this morning which also showed further signs of weakness with the reading remaining at record lows. The wage cost index fell to 0.6% quarter on quarter but was steady at 2.6% year on year. This essentially implies downside pressure on inflation and is also consistent with the weakness we have been seeing in the labour market.

Out of China we have seen a sharp drop in new loans, aggregate financing and money supply figures. While the data has been on balance disappointing, AUD/USD has managed to hold fairly steady around the 0.928 level.

Traders still looking to sell

Heading in to the rest of China data which is scheduled for this afternoon, there are two potential scenarios that could play out here. A bounce in AUD/USD to the 0.933 region could be used as a potential selling opportunity. Alternatively a momentum play on a break below 0.924 which is the lowest level the pair has traded this month.

Data out of China includes industrial production, retail sales and fixed asset investment. Expectations are for continued steady growth in industrial production, fixed asset investment and retail sales. Any major variations could also sway the AUD.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.