Forex snapshot

The pound is broadly unchanged versus the US dollar ahead of the services PMI report at 9.30am. The euro has been range-bound for the past three trading sessions, as volatility is low.

GBP/USD currency
Source: Bloomberg

Sterling awaits services figures

The pound is trading at $1.6855. As Alastair McCaig stated, due to dollar strength the pound has lost a lot of ground in recent weeks. Traders are expecting a reading of 58.1 in July for the services PMI report, which could set the tone for the Bank of England meeting on Thursday. Mark Carney’s language in the statement will be the focus of the week. The debate continues; which country will be the first to increase interest rates?

I don't anticipate the pound to drop below the $1.68 mark even if the services report misses expectations. A strong report could push the pound to $1.6929.

GBP/USD chart

Euro remains within tight range

The euro is trading at $1.3416. Traders are looking ahead to the eurozone retail sales announcement at 10am (London time). The consensus is for an increase of 0.4% in June. The highlight of this week will be the European Central Bank rate decision and press conference on Thursday, at 12.45pm and 1.30pm (London time) respectively.

No change to the interest rate is expected, but the press conference may give us an indication of what Mario Draghi is thinking. I suspect Mr Draghi will discuss the tools available if required, which could drive the euro towards $1.3380.

EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.