Forex snapshot

The euro has dropped below the $1.36 mark after soft German retail factory orders added to yesterday’s decline, while the pound is now back at pre-US jobs report level after a volatile 24 hours.

A ten euro note
Source: Bloomberg

Euro slips below $1.36

EUR/USD is trading at $1.3590, down 0.14% on the day as Germany factory orders revealed a larger-than-expected drop in May. The euro had already been in a downward trend before the US jobs report smashed expectations, and this announcement pushed the currency pair below the $1.36 mark.

Ordinarily, the European Central Bank interest rate decision and press conference would have gathered more interest. However, because there was no change to monetary policy and additional significant news, Mario Draghi’s statement gave traders little to work with.

The ECB is likely to keep rates unchanged for the next quarter, and I suspect the eurozone will continue to produce underwhelming economic indicators that could lead to additional easing, as Brenda Kelly previously outlined.

Spot FX EUR/USD chart

Pound steady after US jobs release

The pound is trading at $1.7142, after the significantly strong jobs report from the US drove the currency pair towards the $1.71 mark however, today it has recovered its losses. It is quite a testament to the pound that it managed to hang onto the $1.71 handle in the face of such a strong employment reading from the US.

Next week, the UK will announce the latest manufacturing and industrial production report, and British economic indicators have been strong recently. The 100-hour moving average of £1.7107 is providing support, and if the data is strong it could target $1.72.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.