Forex snapshot

The euro has edged higher versus the US dollar after eurozone inflation remained unchanged in June, while the pound has dipped after UK mortgages drop to an 11-month low.

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

Euro higher after CPI figures

The euro is trading at $1.3656; it made a small advance after the consumer price index for the region came in at 0.5% for June and no change on the month, which was in line with expectations. Interestingly, core inflation ticked up to 0.8% from 0.7%.

The latest CPI report from the eurozone will give Mario Draghi the excuse to not announce additional monetary easing at Thursday’s meeting however, I do foresee him hinting at more easing in the future. Ideally, the European Central Bank president would be able to talk the currency down rather than use the tools available to him.

The euro may drift towards the 200-day moving average of $1.3688 between now and the ECB meeting on Thursday at 1.30pm (London time). The downward pressure on the euro is likely to kick in towards the end of the week and it could target $1.3575.

Spot FX EUR/USD chart

Sterling slips as mortgages fall

The pound is trading at $1.7019, after the latest mortgage approval numbers put pressure on the pound, showing further proof that the UK property market is cooling off.

Mark Carney has previously cited a strong property market as a hindrance to the economic recovery, and last week’s report from the British Bankers Association revealed the lowest mortgage approvals since August 2013. It was announced at the Mansion House meeting that the Bank of England would now have the power to set mortgage lending for banks. We are now likely to see a slowdown in the rate of growth in the British property market.

If the pound holds on to the $1.70 mark it could target the $1.7051 region. However, a strong UK manufacturing report tomorrow could see it target $1.6953.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.