Forex snapshot

Sterling slips below $1.70 after Mark Carney is quizzed by the Treasury Select Committee, while EUR/USD has gained ground despite the latest German IFO figures missing expectations.

Pound coin and dollar note
Source: Bloomberg

Pound drops below $1.70

The pound is trading at $1.6992, down 0.2% on the day after Mark Carney stated that interest rate increases would be data driven.

When Mr Carney began his role as governor, he cited 7% unemployment as his short-term target, and also stated that any interest rate increase would be limited and gradual. The larger-than-expected slack in the labour market would suggest that we won’t see interest rates rise for some time.

The pound traded as low as $1.6973 following Mr Carney’s comments, but it has recouped some of its losses. I suspect traders were expecting a more hawkish statement from Mr Carney, and now that the dust has settled we could see the pound head back to the pre-statement level of $1.7030.

Spot FX GBP/USD chart

Euro climbs despite German figures

The euro is trading at $1.3622, up 0.15%. The currency pair dropped after June’s German IFO report missed expectations, however it quickly recovered its losses.

It has has been trading within the $1.3580-$1.3620 range for the past few trading sessions, and is likely to remain rangebound for next couple of days.

On Friday, Germany will reveal the latest inflation numbers. Consumer price index data is probably the most important economic indicator as far as the European Central Bank is concerned.

As I stated yesterday, the short-term target for the euro is $1.3560, with the recent high of $1.3640 acting as resistance.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.