Forex snapshot

The euro is broadly unchanged versus the US dollar as the level of inflation remained the same, while the pound touched the important $1.7 mark but couldn’t hold onto it and has since drifted. 

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

Euro flat after CPI data

The euro is trading at $1.3536, trading within a tight range this morning due to the level of inflation remaining at 0.5%. This is well below the 2% target but it was in line with expectations, so there was little movement on the back of the report. The euro is showing no sign of recovering the ground it has lost since the European Central Bank interest rate cut, but at the same time it is finding support around the $1.35 level.

The tensions between Russia and Ukraine are on the rise, and the government in Kiev must repay an outstanding debt to a Russia state-owned gas supplier before additional gas can be supplied to Ukraine. A decline in the supply of gas to central Europe could see a drop in the euro. If the euro drops below $1.35 the next level down is $1.3477.

Spot FX EUR/USD chart

Pound drifts from $1.7

The pound is trading at $1.6967. Earlier in the trading session the pair hit a five-year high of $1.7011 but it didn’t have the momentum to hold on and has dropped lower.

Traders are looking ahead to the UK consumer price index report tomorrow, and the consensus is for a reading of 1.7%; the Bank of England’s target is 2%. Low interest rates and a bond-buying scheme have assisted the British economy, but if the cost of living ticks up the BoE may have to reconsider its policy.

As I previously stated, Mark Carney suggested that interest rates might rise sooner than expected. An unexpected rise to inflation could see the pound target $1.7011, with the 50-hour moving average of $1.6948 providing support.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.