Forex snapshot

EUR/USD finally drops back below the $1.36 level, while the 50-day moving average continues to act like a magnet for GBP/USD.

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD drops below $1.36

It has taken almost a week but last night EUR/USD finally fell through the $1.36 level again, having briefly spiked below it during Mario Draghi’s speech on 5 June. The initial suspicion was that the ‘bazooka strategy’ of announcing a range of tools to tackle eurozone inflation and strength of the euro would trigger a collapse in EUR/USD; that was short-lived, whoever. Last night and today have seen fresh selling in EUR/USD, which has once again dropped below $1.36. The two next levels of support that could offer a platform to bounce off are last week’s intra-day low of $1.3505 or the February lows of $1.3477. Market observers are more likely to get an accurate assessment of how successful the ECB’s actions have been by watching euro strength than watching equity indices. 

Spot FX EUR/USD chart

GBP/USD drifts lower

The stigma of failing to break the five-year highs from August 2009 appears to be weighing heavily on the GBP/USD rate, as once again it is drifting lower. Having broken below the $1.68 level earlier today it is now making its way down towards the 100-day moving average on a daily chart.

As my colleague Chris Beauchamp stated yesterday, we appear to be reaching a ‘make or break’ level in GBP/USD. Chris has looked at the hourly chart and although it is still in a downward trend after failing to break through the psychological barrier of the 9 August highs, it is about to meet a plethora of moving averages that combined could be enough to force GBP/USD to break this move and mount a fresh challenge on previous highs.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.