EUR in focus ahead of ECB meeting

The major FX pairs are in a holding pattern at the moment with focus mainly on the single currency heading into the ECB decision.

EUR/USD is just hanging onto 1.3600 at the moment and uncertainty around how the meeting will play out is keeping several traders at bay. I feel there are two potential scenarios that could play out for the pair, both of which involve going short at some point.

The first announcement from the meeting will be at 21.45 AEST when we get the minimum bid rate. Then at 10.30pm AEST will be the ECB conference where any unconventional measures will be announced, if in fact it is planning on delivering them. Should we see a spike in EUR/USD on the back of the announcement, then traders could look to sell at higher levels closer to 1.37. The 200-day moving average comes in just short of 1.3700 and I feel it’ll present some resistance.

Alternatively there could be a momentum play on a drop below 1.358 which has been the bottom end of the recent range in past weeks. If this level is broken, the first key level of support is down at 1.3500. While momentum is firmly to the downside, I would be cautious about holding onto shorts for too long as the pair is also fast approaching oversold territory. Trades will have to be quite hands on though given price action is likely to be extremely choppy.

EUR/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.