Forex snapshot

David Madden looks at how recent economic data has affected the EUR/USD and GBP/USD pairs.

Euro hit by German jobs report

The euro is off versus the US dollar after Germany revealed a worse than expected unemployment figures.

The euro is trading at $1.3618, down 0.1% after Germany announced that unemployment rose in April when analysts were expecting a decline. The disappointing jobless data is not the only economic update from the eurozone that misses expectations. French consumer spending and eurozone money supply both came in below the market consensus, making the possibility of monetary easing by the European Central Bank all the more likely.

The euro is near the low of today’s trading session, and we are not expecting any major economic announcements from the eurozone or US today. As I stated yesterday, the mounting pressure on the ECB could drive EUR/USD below the $1.36 level, and it would struggle to retake the high of $1.3660.

Spot FX EUR/USD chart

Pound dips below $1.68

Sterling is near a two-week low versus the US dollar as it extends its losses.

The pound is trading at £1.6770, down 0.2% as yesterday’s soft UK mortgage figures and strong economic updates from the US continue to resonate with traders. This morning the UK Confederation of British Industry revealed sales dropped to +16 in May, from +30 in April. This sudden drop in sales would take some of the pressure off the Mark Carney. Recently there has been speculation the Bank of England will increase interest rates in the first quarter of next year, and today’s report may suggest the British economy is not as stable as initially thought.

The soft sales figures today could push the pound below the recent low of $1.6740, and the next support level down would be $1.67. We may see some short covering which could push the pound to $1.68.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.