Euro slide dominates FX space

The euro stole the show overnight after the ECB alluded to action in June. EUR/USD slid from a high of 1.40 all the way down to 1.384 where it is currently trading.

Not only did Draghi flag a possible June rate cut, he also expressed concern about a high euro. The ECB has expressed its readiness to act and this will keep the single currency under pressure in the near term. Data over the coming month will be crucial along with staff projections in coming weeks and any changes to forecast by the ECB. Staff projections are likely to show a downward projection to the inflation profile.

Meanwhile, Russia continues to give mixed signals with Vladimir Putin saying combat training and readiness continues overnight after having said he is pulling back troops from the Ukraine border the other day. With these key risks in mind, it’s going to be hard for traders to justify longs on the single currency in coming months. This is likely to lead to strength being used as an opportunity to sell by most traders. Some key support levels are likely to be tested in euro crosses in the short term.

AUD steady in Asia

Apart from the euro, most risk currencies remain steady with no real catalysts to drive sentiment. AUD/USD continues to hold at around 0.936 despite a disappointing China CPI reading. There is an uptrend line which has been in place since January, which just continues to hold the pair and currently comes in at about 0.93.

AUD/USD
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.