GBP/JPY could be an interesting pair to watch

GBP/JPY looks like an interesting cross right now.

While I looked at being long USD/JPY last week, it may also be worth looking at long GBP/JPY on a break of the top of the triangle pattern, which currently comes in at 172.93.

Fundamentally we saw a nice drop in UK unemployment, falling thirty basis points to 6.9% in the three months to February – the lowest levels since early 2009. However, as the Bank of England has said of late there is still too much slack in the labour market and this is a factor in its interest rate setting policy.

If we look at price action, the JPY has started weakening again, although I get the suspicion this has been caused by a strong move in the Nikkei, with traders selling JPY due to the inverse relationship which the JPY and Nikkei share.  Yesterday we heard from Japanese finance minister Taro Aso that the Government Pension Fund (GPIF) would ‘make a move’ in the equity market in June and that clearly seems to be supporting.

Oscillators (on the daily chart) have started heading higher, with the MACD just about crossing the signal line. The five-day is looking poised to cross the ten-day moving average, but there is no clear trend here. All signs suggest traders could wait for a close break above the downtrend for long positions.

GBP/JPY
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.