Euro slides after GDP report

The euro has lost ground against the US dollar after growth in the eurozone was revised down.

The EUR/USD is trading at $1.3787, off slightly on the day, after the level of growth in the eurozone was revised down from 0.3% to 0.2% in the final quarter of 2013. The levels of growth and inflation will surely be mentioned at the European Central Bank’s press conference tomorrow. Interest rates in the eurozone are at an all-time low of 0.25%, and the consensus for tomorrow’s interest rate decision is to keep them unchanged. Mario Draghi may hint at what the ECB’s plans are for the next few months.

The ECB has backed itself into a corner as interest rates are so low there is less room for them to manoeuvre. Mr Draghi has previously stated he sees no signs of deflation, but I suspect he does not want to introduce negative interest rates on deposits until the situation is dire.

The 50-day moving average of $1.3752 is providing support. If the US ADP employment report at 1.30pm (London time) misses expectations of 192,000 new jobs created, we could see the euro back above the $1.38 mark.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.