EUR/USD suffers from vertigo

Once again the EU finance ministers are meeting in Brussels, and have overseen a drop in the EUR/USD rate as they discuss EU bank failure laws.

Yesterday’s gunfire incident in Ukraine emphasised the worries traders have over the Ukraine/Russia standoff and how easily it could escalate. At present, the EU members that are partially dependent on an energy supply from Russia via Ukraine have managed to avoid some tough decisions as far as sanctions are concerned.

At the same time as this unrest in the east is occurring, pressure is continuing to mount on European Central Bank president Mario Draghi over the EU’s inability to tackle the continued low inflation rate. His comments that the ECB would not be ending the so-called sterilisation of the current bond-purchasing programme saw the EUR/USD hit highs of 1.3915 last seen in 2011.

The current moves would suggest that EUR/USD could continue heading towards the 1.4000 level and possibly even further. Only a break below the 1.3830 level would cause us to question this upwards momentum.

As Chris Beauchamp stated yesterday, it is the previous resistance at $1.3825-$1.3832 that has now become the support. 

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.