Euro juggles uncertainty

The euro’s drift lower over the last couple of trading days highlights the uncertainties surrounding the currency.

The fact that the last two trading sessions on Monday and Tuesday have ultimately seen EUR/USD drop by just four pips, while at the same time having a range of 75 pips, demonstrates the current lack of clarity surrounding the markets. This confused volatility is a consequence of a number of issues.

Firstly, we have the ongoing troubles in Ukraine. This morning the Crimean parliament unanimously voted to join Russia, which has thrown up many questions. Will the EU join in condemning Russian actions taken over the last week? If they were to do so, what sanctions would they impose and what would be the counter-reaction of Russia? Considering the proportion of oil and gas that Russia supplies to a number of EU countries, especially Germany, can the EU nations risk possible disruptions to this supply, and what knock-on effects might this have to the fragile recovery currently underway?

Secondly there is a wide array of data soon to be announced. We are due to hear from a number of the Federal Open Market Committee voting members in the next 24 hours ahead of Friday’s important non-farm payrolls, as well as US unemployment rate and trade balance figures.

As David Madden stated yesterday, we are still in a tight range. If Mario Draghi rules out a stimulus in the near future, we could see the euro trade higher. 

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.