Expectations riding high heading into US jobs numbers

The business end of the trading week has delivered some stellar US economic data and expectations will now be riding high heading into the non-farm payrolls.

On the jobs front this week we’ve had the ADP non-farm employment change and unemployment claims all coming in ahead of expectations. Many analysts feel this puts upside risk to today’s NFP reading which is expected to show 180,000 jobs created and unemployment falling to 7.2%. A strong reading on the jobs front will certainly see tapering talk ramp up. There was also an upward revision in 3Q GDP with growth now estimated at 3.6%. Despite the positive data, the US dollar didn’t actually gain much traction and in fact lost ground to some of the majors, particularly the euro.

Single currency reverses higher

EUR/USD dropped to 1.354 before spiking to 1.368 on the back of ECB President Mario Draghi’s speech. While policy was left unchanged in Europe, there were some downward revisions to inflation. In fact the ECB only expects inflation to slowly rise in 2015. Draghi said the ECB is considering all available instruments to help fight low inflation. The rally in the euro was perhaps due to unwinding of euro shorts on low probability that the ECB will take action.

This move in EUR/USD put the pair at its highest since October, but it remains tricky to make a call given jobs numbers later today are likely to be a binary event. The rest of the FX space continues to maintain fairly tight ranges heading into the non-farm payrolls data. Fed members Plosser and Evans will also speak and help shape tapering expectations.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.