EUR/USD continues to stretch its legs

The trend of strengthening euro and weakening dollar has returned, as once again this currency cross is above the 1.3600 level.

For a while, markets took the view that tapering of the US government’s $85 billion monthly debt-purchasing scheme could well start in 2013. This thinking coincided with the dip in EUR/USD, back down to 1.3300. Subsequently, with dovishly minded FOMC member Janet Yellen confirmed as the Federal Reserve chairwoman-in-waiting and dovish comments from a number of voting members, opinion has generally changed.

The European side of the equation has to a greater or lesser extent been overlooked by the markets, which instead appear preoccupied by the US economic position.

We are now just over a week away from US president Barack Obama tackling the US budget again. The stagnation in the two major US political parties in agreeing a longer-term strategy has been very disappointing, and there have been precious few soundbites from either party to give the markets confidence that anything has changed since the last time they tried to address this issue.

All of this goes some way to explaining the dollar weakness, and points towards further devaluation ahead. This is likely to remain the case until the US looks like a country capable of deciding its longer-term economic policies.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.