Draghi’s comments help euro recover

‘The trend is your friend till the bend in the end’ – a truer phrase could not be uttered about EUR/USD today.

The pair plummeted through key support levels on the back of comments from an EU source about the potential for negative deposit rates. While this could be a tool for warding off deflation, it would in all probability be met with stringent opposition from the likes of Germany. European Central Bank president Mario Draghi scuppered the rumour earlier this morning, and we are now seeing something of a recovery in the euro.

Eurozone PMI data today was for the most part disappointing, with business activity notably softer this month. The flash composite fell to 51.5 in November, slightly lower than last month’s number of 51.9. While still above the 50 level, which separates contraction from expansion, the index does appear to be heading in the wrong direction.

German PMI was above expectations in terms of services and manufacturing output. The US flash manufacturing number is expected to improve on last month’s, to 52.6. Unemployment claims and PPI will also be closely watched, as both numbers are directly related to tapering expectations. Two members of the Federal Open Market Committee will speak later this afternoon, too.

I maintain a bias for upside in the euro against the dollar, so any moves through 1.3490/1.35 should garner added momentum.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.