German factory orders see euro rebound

The pull-back from 1.3833 in the EUR/USD pair over the past 12 days is probably not such a bad thing, in light of the dependency on exports for economic growth within the eurozone. 

Key to the drop has been speculation on whether the European Central Bank will cut rates tomorrow, or more probably announce another bout of Long Term Refinancing Operations (LTRO), in an effort to address the reduction in excess liquidity in the coming year.

The final services PMI for Europe came in slightly ahead of expectations in October and showed a composite expansion for the fourth consecutive month.  Retail sales are another story, and continue to disappoint, with August’s figure revised downwards and September’s falling again by 0.6%.

German factory orders also surprised to the upside, rising 3.3% in September against the consensus 0.5% gain estimated. This has seen the euro bounce off the 1.35 level to test recent intraday resistance at 1.3523. The hourly chart is indicating the potential emergence of a double bottom with the base around 1.3450. An hourly close above the resistance could put the pair on a trajectory towards 1.36 at a minimum.

Mild dollar weakness is adding to the current moves, and with little market-moving US data out this afternoon, EUR/USD may continue to trade in a range ahead of the ECB meeting tomorrow.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.