40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

GDP growth boosts Loonie

A report today showing the Canadian economy grew faster than expected has weakened the US dollar against its Canadian counterpart, despite the Fed leaving the door open on the possibility of a taper this year.

Statistics Canada today revealed that Canadian gross domestic product increased 0.3% month-on-month in August, higher than the 0.2% that had been forecast by economists. This took the annual GDP change up from last month’s 1.4% to a more respectable 2.0%.

Both the goods-producing and service sectors advanced, despite a contraction in manufacturing, with notable growth in mining, oil and gas. Canadian GDP took a knock earlier in the year, with devastating floods in Alberta and costly strikes in Quebec back in June, but the economy should no longer be feeling the impact of these issues, meaning the August data can be considered a fair guide, free of short-term distortions.

The Bank of Canada last week dropped its intent to hike rates going forward, signalling its concern over what it describes as ‘significant slack’ in the economy. Today’s growth was modest enough to suggest the BOC is unlikely to be scrambling to re-evaluate this scenario, but the Canadian economy does appear to have a little bit more impetus in the third-quarter than previously anticipated.

By mid-afternoon in New York, USD/CAD had dropped 0.57% to 1.0414, rebounding sharply from the seven-week high that it struck yesterday in the wake of the Fed announcement. There remains a certain level of uncertainty surrounding the Fed’s tapering intentions, with the latest official statement from the FOMC not revealing too much and leaving the committee’s options open by stressing the data-contingent nature of the decision.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.