Euro slips back to 0.85p

The euro has fallen below the 200-hour moving average and is testing support at 0.8510 against the pound. 

Last night’s failure to close above 0.8565 has left the level as a barrier to upside for EUR/GBP, as predicted. The pairing’s daily chart has something of a bearish look to it now, with yesterday’s stalemate day of trade followed by the 0.6% decline in the single currency today.

Much of the attrition in the euro can be put down to yet another record high in the eurozone unemployment number. The CPI for the eurozone is also something that will trouble the policy makers. The annual figure was expected to show a rise of 1.1% (still well below the 2% European Central Bank target level) but came in at a mere 0.7%. This surely means that the long-term refinancing operation from the ECB will happen sooner rather than later in order to prevent any liquidity crunches, and also to try to stir up a degree of inflation.

The fall to 0.8503 in early trade is perhaps a touch too far too soon – the relative strength index on the four-hour and one-hour charts is showing that the sell-off is oversold.

Any failure to stay above the 85p level on a daily close could invite a return to 0.8460/70 levels.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.