Dollar strengthens on hopes of debt-ceiling deal

The dollar has gained ground against the Japanese yen for the third day in a row, after Republicans offered a temporary increase in the debt-ceiling.

Jack Lew, the US Treasury Secretary, said today that uncertainty over whether the US would raise its debt limit was ‘beginning to stress the financial markets’ and warned against leaving a deal to the last minute as such a strategy ‘could be very dangerous.’

Almost as if on cue, House Speaker John Boehner said that Republicans were willing to offer a temporary increase to the debt ceiling in return for talks with the President on spending issues. The proposal is thought to push back the debt limit by six weeks. Leading Republicans from the House of Representatives are due to meet President Obama at the White House later today.

While this still leaves plenty of question marks over how far away we are from legislation being passed, it does mark a key twist in the saga, with Republicans finally backing away from their previously intransigent stance.

The financial markets have latched on to this as a very positive sign that makes the avoidance of a US default look probable and we have had a consequent stock market rally and a bounce in the dollar against many of its peers, particularly the Japanese yen.

The return of optimism to the market is bad news for the safe-haven yen. By mid-afternoon in New York, USD/JPY had climbed 0.88% to 98.20 and the dollar index, a gauge of the dollar’s strength against a basket of six currencies, was up 0.08%.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.