40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

US politics keep weakening the dollar

The third quarter saw the euro gain over 500 pips against the US dollar, and the fourth quarter is continuing that trend.

The current shutdown of the non-essential US government operations should not play too large a part in the weakness of the US dollar, and arguably is more of an embarrassment than anything else. However, the same can’t be said for the looming US debt ceiling, which could harm the currency badly. At the current rate, the US is expected to hit its limit of $16.7 trillion around the second week of October. If the two political parties allow this to happen, one likely consequence is that the country will default on some of its sovereign debt payments. This would almost certainly prompt some or all of the debt-rating agencies to consider downgrading US debt.

Having already suffered the loss of its AAA rating, the US would not want to see its status fall any further. The lower the rating, the higher the returns that need to be offered to lenders to compensate for the perceived increase in risk, and therefore the more expensive it would become for the US to borrow money. This would be a very slippery slope, and could easily cause the $16.7 trillion figure to spiral out of control.

We have seen the euro and other currencies begin to factor in this perceived risk, and we could see further dollar weakness the closer we get to the ceiling.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.