Technical analysis: key levels for gold and crude

The dollar’s rise continues to hurt commodities, with no sign of bullish momentum returning. 

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold descent continues

The fall goes on here, but the price is now close to the $1200 level, which was key support back in June. As long as the dollar continues to strengthen there seems little chance of a turnaround.

There is some potential support at $1190, but below here we could see a swift drop to $1070. Oversold conditions persist, but we’ll need a move above $1230 to confirm a bounce is in play.

Brent falters at 200-day SMA

The rally faltered at the 200-day simple moving average (SMA), and it now looks as if we could be about to retest $45.35 and then $44.10.

A rally must clear $48, which would open the way to $50.75. Below $44 the price could move towards the August lows at $41.50.

WTI may drop to $44

Here too the price is under pressure, and unless it recovers the 200-day SMA at $46.20, we could see a drop back towards $44, which could then see a further drop to $40, last seen in early August. Above $46.20 the index would head towards $47.89, the 50-day SMA. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.