Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues to suffer amid a wider risk-on market bias, while crude sees Brent and WTI trading either side of a major level of support and resistance.

Oil refinery plant
Source: Bloomberg

Gold downturn continues apace

Gold’s post-election deterioration remains well established, with price action on a very consistent downtrend. With that in mind, further downside seems likely, where an hourly close above $1230 would provide a clue that we could be about to see some form of bounce.

However, even in that case, we would be looking at a likely retracement of the deterioration from $1265. That would need to be broken for things to truly start looking rosier.

Until then, investors are likely to continue selling havens.  

Brent retests key resistance level

Brent has managed to break and close below the crucial $45.35 support level, providing a signal a strong leg lower could be upon us. This morning we have seen price retest that level as new resistance, with price subsequently weakening.

As such, a bearish outlook is in place, with a break back above $47.29 required to negate this view. 

WTI approaches key support level

Unlike Brent, we have not seen WTI fall through its key support level, on this occasion $43.22. With price currently above that level, it provides a question mark over the Brent sell-off.

As such, an hourly close below $43.22 would provide a bearish view for WTI and a bearish confirmation for Brent. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.