Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold and Brent have been turning lower, with further downside looking likely. Could the break below Fibonacci support provide a bearish outlook going forward in gold?

Gold breaks below 76.4% retracement

Gold has continued its decline, with the overnight break below the 76.4% Fibonacci support level raising significant doubts over its ability to rebound out of this downtrend.

The wider picture for gold has been one of higher lows since the December 2015 low of $1046. This latest break below the deepest Fibonacci retracement level points towards a heightened possibility that we will break below the crucial $1236 level to bring a long/medium-term bearish view. For now, as long as the price remains below that $1267 mark, there is a heightened chance of further losses in line with the recent short-term downtrend.

Brent turning lower from Fibonacci and trendline resistance

Brent is declining off the back of a rally into the 61.8% retracement, which was accompanied by an interesting, if unorthodox, descending trendline.

This maintains the wider falling wedge formation. Tomorrow sees the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) decision on whether to raise production or not, bringing a great deal of news-based volatility. For now, we look likely to break lower towards the crucial $72.24 low, at which point we would need another break lower in order to complete the recent trend. A break above $75.43 would be required to negate this bearish outlook.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.