Gold struggles with $1300

Gold is trading just below the $1300 mark as profit-taking prevents the metal from breaking through the level.

Gold is trading at $1299, down 0.3%, after the precious metal hit a one week high on Friday following the non-farm payrolls report. The softer-than-expected jobs report boosted gold, as traders felt the Federal Reserve would keep the stimulus package for a prolonged period of time. Gold has struggled with the $1300 mark and the release of the Fed minutes on Wednesday 7pm (London time) has traders fearing the worst.

Recently, Fed members James Bullard and Dennis Lockhart suggested interest rates in the US could increase in the 2015. If we hear a similar hawkish sentiment on Wednesday, we could see gold head towards the 100-day moving average of $1279.

Tensions are rising in Ukraine, with more pro-Russian demonstrations in the east of the country. If the relationship between Moscow and the west deteriorates, gold could be driven higher because of the flight to quality factor. This could make the 50-DMA of $1322 a possible target.

Spot gold chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.