Coppers collapse continues

January continues to be a particularly tough month for copper as the four week fall shows no sign of ending.

The complicated picture of global demand has made it particularly difficult to gauge future demand for many commodities. Over the course of the last decade the largest source of demand for copper has come from China as the country has benefited from an almost constant 10% growth. The cooling economy has caused many to question the strength of the Asian markets and the subsequent issues that many of the emerging markets have suffered as a consequence.

Today marks the start of a weeks’ worth of Chinese celebrations for the year of the horse. With China having a week-long Bank holiday, the commodities markets will be running on autopilot.

The prolonged sell-off that we have seen has helped push the RSI down into oversold territory. This sort of weakness was last seen in mid-November.

On a daily rolling basis Chinese demand can account for as much as 55% of the daily trading in Copper. As such, it would be difficult to hold too much confidence in traders over the coming week.

 

High grade copper chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.