Copper dips over tapering tensions

Copper is off 0.5% this morning as a stronger US economy is stirring tapering fears.

This month the Federal Reserve begins reducing the size of its bond-buying scheme from $85 billion per month to $75 billion, and some traders feel this may make copper less attractive, as it has benefitted from a weak US dollar. The quantitative easing (QE) programme by the US central bank put pressure on the US dollar, which made copper more attractive to buy. However, traders are now relying on actual demand for the metal as a basis for their investment decisions.  

The recent manufacturing purchasing manager’s index (PMI) data from China came in below expectations, and it is just about clinging on to expansion territory. This is playing on dealers’ minds and raising questions about future demand.

On Friday, the US will release the non-farm payrolls report and the country’s unemployment rate. The Fed is using the unemployment level to measure its QE policy, and the previous two initial jobless claims reports have showed the number of people claiming unemployment benefit dropping. If US unemployment drops below 7% on Friday, we could see copper decline.

High Grade Copper chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.