40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

China home price dip puts pressure on metals

With further signs of China’s property sector softening, it’s not a surprise to see related commodity prices under pressure. This includes the iron ore, copper, steel-related plays.

Iron Ore
Source: Bloomberg

According to the index for October, new home prices released yesterday saw prices in 69 out of 70 cities dropped from the previous month.

The drop overall was at 2.6%, double the print of September prices which indicated a dip of 1.3%. Sales volume had declined 1.3% during October.

This suggests we may still have a bit to go before the slump in prices bottom out, which could mean further pressure on sectors linked to real estate.

The property sector accounts for nearly 30% of the Chinese economy and has an impact on a range of industries spanning from construction to furniture.

Based on consensus projections for China’s growth over the next year, the market appears to be bracing for a slowdown. At the moment, expectations are for growth to come in just under 7% for 2015, which would be the slowest pace in nearly six years.

Impact on industrial metals

Amid weaker confidence over the demand outlook for copper, prices fell 1.3% and dipped back under $3/pound in late Tuesday trade. A new forecast released by Goldman Sachs yesterday also painted a gloomier picture. It cut its forecast for copper, expecting it to trade at $6,200 a tonne (some $2.80 a pound) instead of earlier estimates of $6,600 a tonne ($2.72 a pound).

Iron ore has also been under pressure and pushing a five-year low. Ore with 62% content delivered to Qingdao, China, fell 4.37% to $71.80 a dry tonne yesterday.

Traders expecting the slump to continue can also look at iron-related plays in the stock market such as Fortescue Metals. More than 90% of its revenue comes from China and any dent to the demand outlook will dampen investor sentiment on the stock.

Fortescue’s stock price dropped 6.6% on the poor Chinese property data yesterday, it’s down by over 50% over the past year. From a technical perspective on a weekly chart, the stock price looks poised to break under the support level of $2.79 and it could easily test the next potential floor at around $2.17 if the bearish momentum continues.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måter å handle valuta på

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Hvorfor trenger du en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.