Gold lacks direction

Gold has failed to hang on to its gains from Monday even with macro events looking particularly wobbly.

Gold bars
Source: Bloomberg

The last couple of weeks saw us suggest that a rally in the gold price, up to $1280, might be attainable from its sluggish $1240 level. This call has ultimately come to pass; however, it was felt that the technical picture would be the driving force, as the precious metal looked oversold at the beginning of June. Subsequent events in the last four days have seen $1280 reached, but the gold bugs were unable to hold on to that region.

A glance at the chart shows that intraday action breaking through the 200-day moving average and flirting with the 50-DMA, has been a step too far.

What will be particularly troubling is that we have seen an escalation in Ukraine, as Russia has now turned off the supply of energy to the country, coupled with the situation in Iraq taking a very worrying turn.

The US has announced that it will be sending some 300 fully-armed troops to the country predominantly to protect the US embassy staff and US citizens. How quickly could this escalate? An almost unanswerable question, but the sort that should see gold become more popular than it currently is.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.