40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Energy stocks northbound, if Iraq unrest spreads south

Oil prices capped their biggest weekly gains for the year last week, amid escalating tensions in Iraq.

An oil pump operating in the Awali oil field in Bahrain
Source: Bloomberg

With the potential for its crude oil output being threatened, we saw WTI for July delivery rise 4.14% settling at $106.91 a barrel, while Brent for July rose 4.42% to $113.41 a barrel.

Iraq is the Organization of the Petroleum Exporting Countries’ (OPEC) second largest crude producer, pushing out about 3.3 million barrels a day. Late last week, Sunni militants advanced into Mosul, its second largest city in the North, as they headed south toward Baghdad. Production is under threat as they’ve reportedly surrounded Baiji oil refinery, one of the Iraq’s largest. 

While there have been no disruptions reported yet, the attacks are the latest in recent months that have crippled an important northern Iraqi oil export pipeline. There were no indications that current supplies will be affected, but we can expect repairs for that pipeline to be delayed further.

Iraq’s three largest oilfields lie in the south, which is estimated to contribute three-quarters of Iraq’s crude oil output. If the conflict spreads further south, we can expect concerns to rise and push up oil prices further.

Market reaction

Since news of the attacks broke last week, we saw markets trade relatively calm on Friday, but an uptick particularly for energy-related stocks and safe haven assets such as gold.

For example, the oil and gas sector for most markets outperformed other sectors. Chinese markets saw a general uplift with investors upbeat on better-than-expected lending data and money supply figures.

 

Oil and Gas

Wider Index

KLCI

+0.83%

+0.15%

ASX 200

+1.25%

-0.44%

Kospi

+1.01%

-1.03%

Hang Seng

+1.41%

+0.62%

Jakarta Comp

+1.71%

-0.16%

STI +0.21% +0.01%

Shanghai Comp

+0.78%

+0.93%

 

Ahead of the Singapore Open

US markets finished on a positive note, despite some of the negative sentiment from Asia and Europe on Friday. Dow Jones was at 16,775 points (+0.25%), S&P 500at 1,936.16 (+0.31%), and NASDAQ at 4,310.65 (+0.62%).

We are calling for the MSCI Singapore to open -0.40 points at 372.30 points.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • ETP-typer

    Les mer om hvordan børshandlede produkter (ETP-er) kombinerer de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter. Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Fordeler og handelsteknikker

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.