Copper slips as a result of Chinese data

Copper is off 0.3% after lending in China fell by more than expected in December.

Copper is trading at 332 cents per pound, pushed into decline by an overnight report which broke the news that lending in China had fallen on the month for December, coming in below expectations. The data from Beijing showed that lending by state-controlled banks dropped to 482.5 billion yuan in December, from 624.6 billion yuan in November. Bank lending increased by 8% in 2013, and this compares with a 10% increase in 2012.

The decline in the rate of lending has hit copper, as China accounts for almost 40% of copper consumption. If businesses can’t get access to cash, we could see the red metal extend its decline.

Tonight, at 7pm (London time), the US will reveal the beige book update. During the week, Dennis Lockart of the Federal Reserve expressed his support for a continued reduction in the stimulus package, as he feels the US economy is improving. The US dollar is higher against most major currencies ahead of the beige book announcement. If the report is positive we could see the US dollar strengthen, giving copper a further push into its slide.

High-grade copper chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.