40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Crude prices trapped by increasing supply

The spread between WTI and Brent has narrowed for most of this year. However, the recent news that the Keystone pipeline will soon start has caused WTI to jump, widening the spread.

The widening of the spread is likely to be a short-term fillip, as improvements in the transportation networks are being made. Previously, the logistic problems with moving crude out of Cushing caused a glut in inventory. The pipeline in the southern part of Keystone is expected to increase the volume of production to 700,000 barrels a day, reducing the supply glut.

Shale production has provided an economic boost to the US and changed the landscape of the international energy markets. The shale revolution is at the beginning and yet it has increased US production of oil to 3.2 m barrels per day (bpd), snagging the top spot as the world’s biggest oil producer, according to PIRA. However, the US still lags behind Russia and Saudi Arabia on crude oil production.

The OPEC meeting that took place yesterday has agreed to keep the production target at 30million bpd to keep prices at stable levels. Over the past three years, WTI has averaged at $95 per barrel and Brent at $116 per barrel. The cartel’s pledge was not a surprise, which adds to the sense that the effectiveness of the group is waning.

The possible increasing supply from countries such as Iran, Libya and the US means the group needs to cut-down production to keep prices stable. It is unlikely these individual countries will reduce production. The Iranian Oil Minister, Bijan Namdar Zanganeh, has said they will produce up to four million bpd, even if crude prices goes down to $20 per barrel. On the other hand, Iraq won’t cut output, said Iraq Oil Minister Abdul Kareem al-Luaibi.

Geopolitical risks remain with other OPEC member’s such as Libya, Nigeria and Venezuela. Even if OPEC members reduce crude production, non-OPEC members will increase their production. WTI and Brent’s recent rally is likely to remain short-term and trading is likely to be range bound.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

  • Giring og risiko

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.