Santos share price surges even as Q1 production and sales fall

As oil prices remain incredibly volatile, we examine the details behind Santos’s latest quarterly production results.

Oil markets continue to trade wildly

While oil market volatility has eased off somewhat in the last 24 hours – with Brent and WTI coming off their recent lows – the overall outlook for the world’s most important commodity remains one marred by uncertainty.

Illustrating this point, at the time of writing, WTI’s June Nymex futures contract had risen $1.96, or 14.22%, to $15.74 a barrel.

Similarly, Brent’s June ICE futures contract was up $2.38, or 11.65%, to $22.75 a barrel.

With this in mind, below we unpack some of the key figures from Santos’s latest production results, released to the market this morning.

Santos share price climbs higher on Thursday

Overall, Santos reported lower production and sales revenue for the March quarter, while noted that capital expenditure came in higher.

As part of these latest production results – Santos reported that its Q1 production figures came in 17.9 million barrels of oil equivalent – representing a year-over-year decline of 4%.

As a result of this, the firm's sales revenue also came in lower, with Santos recording Q1 sales revenue of $883 million – representing a decrease of 14% on the prior corresponding period.

'The COVID-19 crisis continues to put demand pressure on industries across the globe and we are not immune. I remain confident our disciplined, low-cost operating model is built to see Santos through these challenging periods,' said firm's managing director and chief executive Kevin Gallagher.

Indeed, though Q1 sales came in lower, the energy giant reassured investors that its liquidity position remain strong – with the company continuing to generate impressive levels free cash flow (FCF), recording Q1 FCF of $265 million.

Santos noted that it had over $3 billion in total liquidity available at the end of the March quarter – made up of $1.15 billion in cash and $1.9 billion worth of undrawn debt facilities.

Speaking to the firm’s risk management strategies, it was flagged that the energy giant currently has 14.2 million barrels of oil hedged at an average floor price of $39 per barrel.

'For 4.6 million barrels, there is also the ability to re-participate at an oil price greater than $77 per barrel due to their three-way collar structure,’ the company also noted.

Interestingly, when Oil Search (ASX: OSH) reported their quarterly production results earlier this week, it was revealed that the company had not undertaken any hedging during the quarter and overall ‘remains unhedged’.

The Santos (STO) share price finished out today’s session up 27 cents or 6.77%, to $4.26 per share.

How to trade oil markets: long and short

What do you make of the current situation: do you see bullish or bearish opportunities? Whatever your opinion, you can trade energy equities like Santos as well as WTI spot and futures – long or short – through IG’s easy to use trading platform now.

For example, to buy (long) or sell (short) WTI spot using CFDs, follow these easy steps:

  • Create an IG trading account or log in to your existing account
  • Enter ‘Oil - US Crude' in the search bar and select it
  • Choose your position size
  • Click on ‘buy’ or ‘sell’ in the deal ticket
  • Confirm the trade

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
%-Endring
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 76 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.