Rio Tinto share price: where next as all Richard Bay mining halted

We examine why Rio Tinto has today curtailed its Zulti South, Richard Bay Minerals operation as well as the impact this is expected to have on FY19 production estimates.

Rio Tinto (ASX: RIO) has today announced that it would reduce its Richard Bay Minerals (RBM) operations due to escalating violence against company employees.

All mining operations have been stopped, and smelters are 'operating at a reduced level,' said the company. Ultimately, today's announcement is likely to have little impact on the broad share price outlook for RIO – though it is expected to impact the mining giant’s previously estimated titanium dioxide slag full-year FY19 production.

The company pointed out violence has recently escalated at the communities surrounding Rio Tinto's Richard Bay Minerals site, with an RMB employee being shot and seriously injured as a result.

Rio Tinto finalised a $343 million investment in the Zulti South project at Richard Bay Minerals earlier this year, with the large-cap miner currently holding a 74% stake in the growth project. 'Construction of the Zulti South project has also been temporarily paused.'

Though the site remains in the early-stages of its life-cycle, the company expects first production to hit in late 2021.

The company previously noted that 'the investment will be self-funded from RBM's cash flows, with no additional debt or recourse to Rio Tinto.'

Speaking of the ongoing situation, Bold Baatar, Rio Tinto's Chief Executive of Energy & Minerals said:

'The Saftey of our people is Rio Tinto's key priority and we have taken decisive action to stop operations to reduce the risk of serious harm to our team members.'

Bold Baatar further elaborated that:

'We are in discussion with the local communities, regional and national governments, and the police in order to find a way to address the Saftey and security issues. Our goal is to return RBM to normal operations in a safe and sustainable way.'

Practise trading Australian mining stocks with an IG demo account now

Rio Tinto share price: where next following RBM halt

Rio Tinto’s (ASX: RIO) share price fell steeply today – dropping 2.7% – to $94.40 per share by the late afternoon. This volatile price action however was likely not attributable to today's media release, but likely related to broader market weakness that has seen the ASX 200 drop around 3.8% in the last two trading sessions.

The share prices of mainstay Australian mining giants FMG and BHP also fell today.

As a further result of this, the blue-chip miner noted that:

'Titanium dioxide slag production for 2019 is now expected to be at the bottom end of 2019 guidance of between 1.2 and 1.4 million tonnes.'

For reference and represented under ‘energy & minerals’ on RIO’s latest round of financial results, the miner produced 599 million tonnes of titanium dioxide during the first-half of 2019 – a 14% uptick on the year prior.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 68 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.