Retail Food Group shares: details of a $150m equity raise emerge

Retail Food Group requested its shares be put in a trading halt today, as news outlets speculate on details of a potential A$150 million equity raise.

Retail Food Group: equity raise in focus Source: Bloomberg

Today it was revealed that the troubled, yet iconic Retail Food Group (ASX: RFG) was potentially pursuing a equity raise to the tune of A$150 million.

That was according to the Australian Financial Review (AFR), at least. Here, the newspaper noted this morning that:

‘The franchisor is seeking to raise $150 million via a placement and another $10 million in a share purchase plan.’

The AFR continued, stating that the:

‘Funds raised would be used to repay $120 million debt and RFG's lenders have agreed to write down $72 million of the senior debt as part of a $75 million refinancing.’

For reference, RFG’s market capitalisation has shrunk to just A$31.07 million.

A swift response

RFG responded quickly to the speculation of a cap raise, requesting its stock be put in a trading halt this morning, pending an announcement.

According to today's media release, RFG's shares 'will remain in trading halt until the earlier of the commencement of normal trading on Tuesday, 15 October 2019 or when the announcement is released to the market.'

Today’s news of a potential A$150 million equity raise comes after a separate media release late last month, where it was noted that RFG was:

‘Currently meeting with investors in relation to a potential equity raising. No decision has been made by the Board as to whether to proceed with an equity raising at this stage.'

RFG share price in focus

When considering all of this, in addition to RFG’s horror run over the last couple of years, a potential capital raise should come as little surprise.

Store closures, a suspended dividend and mounting losses have done little to incite shareholder enthusiasm. Even the company’s string of iconic brands, including Brumby's Bakery, Donut King, Gloria Jean's Coffees and Michel's Patisserie – couldn’t protect it from what many have cited as a problematic business model.

It shows in the share price action

Since January, the Retail Food Group (ASX: RFG) share price has fallen a staggering 43%, to A$0.17 per share.

That mind you, isn’t even the worse of it. In September 2016 – before news of RFG’s issues began to emerge – the stock traded above the A$7 per share mark.

Had you bought at those price levels and held until today, you would potentially be down a cool 97%.

The AFR noted that new RFG shares would be priced at just A$0.10.

These shiny new prices are relatively below the current price; and a far, far cry from where RFG traded just a couple of years ago.

It will be interesting to see how the market reacts on or before Tuesday.

Practise trading Australian stocks with an IG demo account now


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.