Rio Tinto green lights $2.6 billion investment in Western Australia mine

Rio Tinto has given the green light on Thursday to develop a A$3.5 billion iron ore mine

Rio Tinto green lights $3.5 billion iron ore mine
Source: Bloomberg

Rio Tinto will develop its most technologically advanced mine, with the full approval of a $2.6 billion (A$3.5 billion) investment in the Koodaideri iron ore mine.

Rio Tinto chief executive J-S Jacques says Koodaideri is a game-changer for Rio Tinto.

“It will be the most technologically advanced mine we have ever built and sets a new benchmark for the industry in terms of the adoption of automation and the use of data to enhance safety and productivity.

“As we pursue our value over volume approach, targeted high-quality investments such as Koodaideri will ensure we continue to deliver value for our shareholders and Australians.” Mr Jacques said.

The $3.5 billion-dollar project will begin in 2019, with first production beginning in 2021. The technologically advanced mine, Koodaideri will create an epi-centre for Rio Tinto’s world-class iron ore business, incorporating a processing plant and infrastructure including a 166-kilometre rail line connecting the mine to the existing network.

The mine will have annual capacity of 43 million tonnes and will replace depleted capacity elsewhere.

Rio Tinto expects production across 19 sites will create $20.3 billion in value and $20.3billion in exports.

Technologically advanced mining

Koodaideri will feature technology-fist mining, using autonomous trucks, trains and drills, and also implementing systems that connect all components Rio Tinto’s mining value chain.

The development will consolidate everything Rio Tinto has learned from its studies into finding advanced ways to extract minerals, while reducing environmental impacts and improving safety.

Being dubbed the ‘the mine of the future’ Koodaideri has more than 70 innovative approaches to mining including:

• a digital replica of the processing plant, accessible in real time by workers in the field;
• fully integrated mine automation and simulation systems;
• advanced automation including an automated workshop, and;
• numerous data analytics capabilities and control loops to optimise production and reduce downtime.

The development remains subject to final Western Australian government approval.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.