OPEC talks end without deal, Russia yet to jump on board

On the first day of OPEC talks no deal was made, as Russia pulls back its commitment on oil cuts.

OPEC talks ended on Thursday without a deal set in stone, after Russia reportedly held back on committing to volume of oil cuts.

The organisation met in Vienna on Thursday to discuss production policy and had come to a tentative deal to cut oil output, but had not come up with final figures.

Saudi Arabia’s energy minister, Khalid al-Falih said he was “not confident” a deal on supply and demand would be close by.

OPEC and its allies have said all options are on the table, but it recommends a 1% cut of global oil supply, which works out to be 1 million barrels a day, but Russia wasn’t on-board with that volume.

President Trump has added even more pressure to the situation, by pushing OPEC and Saudi Arabia to maintain production levels which could result in lower cost to American consumers.

Trump tweeted on Wednesday night “Hopefully OPEC will be keeping oil flows as is, not restricted. The world does not want to see or need higher oil prices!” alluding that he’s watching the OPEC talks closely.

Oil supply cut and how it effects price

Analysts suggest that with the current oil glut, a cut in production could be justified. But what would that mean for oil prices?

Analysts say a cut would send prices higher, which have since dropped to around $76US a barrel for WTI.

Oil prices also fell on Thursday as traders were cautious ahead of the OPEC meeting -- after the first day of talks prices continue to fall.

Oil prices plunged 3% on Friday with traders reacting to the ‘no deal’ outcome.

US crude dropped to 2.65% at $51.49 per barrel, while Brent was last at $60.06 down 2.44% on Thursday.

Crude has lost nearly 30% of its value amid surging supplies.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.